9月26日,李克强主持召开国务院常务会议,会议决定从明年1月1日起,取消煤电价格联动机制,将现行标杆上网电价机制,改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。

机构认为此政策对行业构成利好,因为从此电价有了相对固定的锚,也有了波动下限,短期不会再有限制估值的调电价预期。

海通证券认为,火电板块从策略、盈利、需求、估值上均有利好,而煤价面临政策压力,其实从基本面的积累看本来煤价也已经进入下跌周期,火电行业基本面改善概率大幅增加,尽管8月下旬-9月底的全国煤矿安全检查或导致火电行业短期面临煤价上涨预期的压力,但我们认为,一旦旺季安全检查力度未达乐观预期,或将进一步确认煤价长期下跌趋势,火电行业盈利与煤价负相关(煤炭为主要成本),火电行业投资机会主要看煤价趋势,目前看,火电行业拥有多重利好,盈利持续改善可期,投资价值较高,我们看好火电板块,建议积极关注。个股建议关注:华能国际,国投电力,国电电力,内蒙华电,长源电力,建投能源,皖能电力,京能电力等火电公司。

中信建投认为,短期看煤价或相对稳定,但考虑到后续经济走势偏弱,发用电需求持续处于低位,煤炭的需求有望进一步弱化,供需格局持续宽松有望推动煤价下行。考虑到煤价持续回落,火电行业增值税红利保留后提升公司业绩,目前继续看好二线地方电力龙头,重点推荐长源电力

兴业证券认为,煤价下跌主导火电板块行情。低PB&高业绩增长的火电板块短期安全边际高:具备配置价值。中长期来看,地产收紧可能带来煤炭需求持续下行,预计煤价中长期趋势向下,叠加火电影响三因素呈现向好趋势。建议关注火电龙头华电国际(H+A)和华能国际(H+A),区域性火电公司,建议关注长源电力,皖能电力,内蒙华电等。